February 9, 2023

Fundamentaalisesti painotetut osakeindeksit painottavat osakeindeksit yhdellä monista talouden perustekijöistä Tai useiden perustekijöiden yhdistelmällä.

Tämä painotusmenetelmä väittää, että perustekijät, kuten myynti, tulos, kirjanpitoarvo, kassavirta ja osingot, ovat tarkempi mittari sen arvolle kuin osakkeen hinta, joka voi vaihdella sijoittajien mielialan mukaan. Yksi näillä indekseillä käytävän kaupan eduista on se, että ne voivat laskea alakohtaisia harhoja.

Fundamentaalisesti painotetut osakeindeksit verrataan usein pääomapainotettuihin indekseihin. Koska pääomapainotettujen osakeindeksien menetelmä keskittyy yrityksen kokoon ja osakekursseihin, pääomapainotetut indeksit voivat ylipainottaa yliarvostetut osakkeet ja alipainottaa aliarvostetut osakkeet, jolloin sijoittajat eivät näe yrityksen todellista arvoa ja että indeksi ei näe antaa todellisen edun taloudesta. Koska peruspainotus painottaa toimialoja perustekijöiden mukaan, yli- tai aliarvostetulla osakkeen arvolla ei ole yhtä suurta vaikutusta.

Siitä huolimatta, vaikka perustekijöiden ja osakekurssien välillä ei ole täydellistä korrelaatiota, korrelaatiota on jonkin verran, koska suuret muutokset perustekijöissä voivat johtaa suuriin osakekurssien liikkeisiin. Tämä näkyi globaalissa finanssikriisissä, jolloin sekä peruspainotetut että kapitalisaatiopainotetut indeksit romahtivat.

Float-korjatut painotetut osakeindeksit

Perinteisesti pääomapainotetut osakeindeksit ovat olleet täysipainoisia. Täysi painotus tarkoittaa, että kaikki kunkin yhtiön ulkona olevat osakkeet ovat mukana. Viime aikoina monet pääomapainotetut indeksit ovat siirtyneet float-korjattuun painotukseen, joka ottaa huomioon yhtiön vapaasti vaihdettujen osakkeiden osuuden. Sekä S&P 500 että S&P 100 -indeksit ovat nyt float-painotettuja.

Tasapainoiset osakeindeksit
Tasapainoiset osakeindeksit osoittavat jokaiselle indeksin osakkeelle.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *